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標題: 收購Viora布局能量源醫美器械赛道華东醫藥(000963.SZ):Viora公司... [打印本頁]

作者: admin 時間: 2023-5-5 20:08
標題: 收購Viora布局能量源醫美器械赛道華东醫藥(000963.SZ):Viora公司...
智通財經APP讯，2月9日，華东醫藥（000963.SZ）针對此次英國全資子公司Sinclair收購Viora100%股权事項開放機構调研，吸引超百家機構参與调研，景林資產、正心谷成本、高毅資產、淡马锡、红杉成本等顶级投資機構亦纷纷現身。公司表示，Viora斷痔膏,公司經营状况整體较好，多款潜力產品有望于2022年後陸续在海內外上市销售，待股权完成交割後，公司计劃将快速開展Reaction™產品市場推廣事變。

公司表示，完成此次收購後，公司醫美業務不单實現了能量源醫美器械產品種类全布局，也将借助Viora积累的渠道本錢拓展美國市場。Viora公司經营状况整體较好，在疫情的影响下2020及2021年均保持盈利，其中多款潜力產品有望于2022年後陸续在海內外上市销售。本次收購较國際同类其他可比交易，估值合理。此外，Reaction™產品已在中國获得三类醫療器械注册證书，待Viora股权完成交割後，公司计劃将Reaction™產品麻利融入到國內自营销售團队，快速開展市場推廣事變。Viora的能量源器械產品V系列、EnerJet和Pristine™、Infusion™等均已在海外上市。

華泰證券颁布研報称，Viora現有的强脉冲光、微晶磨皮、高压喷射等技術及產品有望與SinclairEBD業務组成互补，實現能量源失眠保健食品,器械主流技術的全覆盖。公司經過進程持续的并購完善醫美版圖，微生物工程與創新藥等新業務快速發展，存量業務企稳回升，2022年有望迎来戴维斯雙击。

此外，公司在介绍對HighTech的整合情况時表示，公司于2021年上半年完成對HighTech的收購，目前所有治療濕疹藥膏，的整合事變均按计劃举辦。HighTech和Viora公司的能量源產品在成果上没有太多重合。HighTech產品首要專注身體減脂和脱毛，Viora產品操纵范围首要覆盖抗衰老、身體及面部塑形等范围，两家公司在產品線上具有互补性，而且在各自销售的首要區域都有较大客户装機量。

華东醫藥表示，目前公司國內醫美销售團队分為注射针剂方向和能量源設备方向。注射针剂方向團队首要负责Ellansé®伊妍仕®和後续在中國大陸上市的填充类注射產品的销售，能量源設备產品團队目前首要负责酷雪GlacialSpa®(F0)的销售。Ellansé®伊妍仕®的培训醫生和覆盖醫院数量提前完成公司预設目标，今年计劃覆盖500家醫院，1000名以上醫生，進一步電鑽工具箱,提升產品的市場份额。公司引進美國R2公司的冷触美容儀酷雪GlacialSpa®(F0)已获得韩國和台灣地區的上市容许，并已获得中國藥监局非醫療器械打點認證，其第一批交貨產品已于今年1月在國內上海地區正式上市。

具體调研內容如下：

一、公司董事會秘书陈波作開場致辞并介绍與會嘉宾

2月6日，公司公布颁發全資子公司Sinclair收購能量源型醫美器械公司Viora100%股权，本次交易是2021年公司收購西班牙HighTech股权後在醫美能量源設备范围的又一次全球化计策性布局。完成此次收購後，公司醫美業務不单實現了能量源醫美器械產品種类全布局，也将借助Viora积累的渠道本錢拓展美國市場。Viora公司業務產品针對女性面部和身體赐顾帮衬護士，首要聚焦于抗衰老、身體及面部塑形等范围，目前國內醫美行業除常見的面部“轻醫美”，身體部位的醫美市場也具有廣阔的需求空間，而這块首要属于醫美能量源設备這一细分市場。公司一贯關注暗藏市場，并在积极寻找标的，此次經過進程并購viora公司，開始真正進入女性身體赐顾帮衬護士這一市場。

本次收購总金额未达到相關法律法規哀求的逼迫暴露标准，且Sinclair和交易對手方签定了保密协议，因此公司尚不便表露此次交易的金额和其他条款等细节。值得指出的是，Viora公司經营状况整體较好，在疫情的影响下2020及2021年均保持盈利。本次收購较國際同类其他可比交易，估值合理。

今天很荣幸邀请到公司醫美業務的两位率领参與此次互换，分袂為平鎮通水管,大家介绍本次交易項目及公司醫美業務，他们分袂是：MiguelPardos現任SinclairEBD首席實行官，毕業于西班牙IE商學院-EMBA，并在斯坦福大學和欧洲工商打點學院等學院進修，历任香港Lumenis美學APAC副总裁、美國CuteraInc.國際實行副总裁、Syneron-Candela亚太區副总裁、GEHealthcare各地區打點职位。KamalAbbasi現任欣可丽美學首席實行官，具有醫療和美容行業近30年的專業經历：包括处方藥和非处方藥、醫美和醫療器械，曾在高德美任职18年，作為亚太區副总裁深耕亚太地區，具有丰富的產品上市和市場拓展經历。

二、SinclairEBD業務首席實行官MiguelPardos介绍Viora交易

Viora公司創建于2005年，总部位于美國纽约，是一家專注于醫美無創及微創能量源設备的國際化醫美公司，采用CORE™、SVC™和PCR™等創新技術，具备采用激光、强脉冲光和射频、高压喷射、微晶磨皮等技術的前辈產品组合，供應良好、清洗馬桶產品,經濟高效的無創及微創解决方案，產品操纵范围覆盖抗衰老、身體及面部塑形等范围。Viora公司在全球60多個國家/地區開展销售業務，全球機構用户超過10,000家。目前Viora公司首要具备5款已上市產品，清潔劑,包括采用多频射频CORE™技術的Reaction™、集射频(RF)、强脉冲光(IPL)、激光(Laser)能量源為一體的醫美多成果操作平台V系列產品、采用JVR無针微創高压喷射技術的EnerJet、钻石微晶磨皮設备Pristine™、采用Ionwave™電穿孔导入技術的Infusion™。

Viora具有行業领先的能量源設备研發力量，针對專業女性赐顾帮衬護士范围，日本職棒比分,Viora在研產品储备丰富，已覆盖包括女性颈部、胸部和私密部位的專業儀器設备，用于女性身體部位塑形、紧致、提拉及年轻化，估量将于2022年下半年後，陸续在海外市場上市。本次交易完成後，Viora可以與公司現有能量源產品線有效互补，公司在全球范围內将具备無創+微創醫美范围產品三十余款，其中海內外已上市產品达二十款，在研全球創新產品十余款，產品组合覆盖面部填充、埋線、皮膚打點、身體塑形、脱毛、私密修复等非手術类主流醫美范围，已组成综合化產品集群，產品数量和覆盖范围均居行業前列，其中多款潜力產品有望于2022年後陸续在海內外上市销售，将為公司全球化醫美業務带来新的增长動能。

SinclairEBD業務西班牙和保加利亚團队将同Viora公司現有的打點、生產、研發等部門举辦高效整合，進一步提升SinclairEBD業務运营打點效能。Viora公司近5年業務快速增长，其在美國市場积累的精采的品牌声誉、完善的市場处事人員配备、完备的营销打點體系及遍布的市場本錢，亦将成為SinclairEBD業務進一步拓展美國市場的有效切入點。

同時公司已依照Viora現有產品初步制定了在中國的市場计策，Reaction™產品已在中國获得三类醫療器械注册證书，待Viora股权完成交割後，公司计劃将Reaction™產品麻利融入到國內自营销售團队，快速開展市場推廣事變；V系列產品同時配备激光/射频/强脉冲光多種能量源类型，可供應面部和身體的全面解决方案，将作為公司“VWomenTech”專注女性科技赐顾帮衬護士的核心系列產品打造，将全球前辈的醫美技術，融入到V系列產品中，實現對女性客户全方位的赐顾帮衬護士，包括面部、身體及私密部位美容赐顾帮衬護士。公司也将依照市場發展情况，為Viora公司其他系列產品在中國的临床注册制定規劃并积极鞭策，以期實現產品赶早上市。

三、欣可丽美學首席實行官KamalAbbasi介绍華东醫藥醫美業務

華东醫藥全資子公司Sinclair創建于1971年，总部位于英國伦敦，是一家全球领先的國際化运营醫美公司，產品具备强劲的技術优势、品牌影响力、市場地位和增长潜力，并具备超過200人的國際化打點及运营團队。現具备英國、法國、荷兰、瑞士、西班牙五大欧洲研創中心，業務覆盖全球80多個國家和地區。

在醫美填充剂范围，Sinclair已具备多款商業化核心產品：(1)Ellansé®伊妍仕®注射用聚己內酯微球面部填充剂(胶原蛋白刺激剂)，已在海外市場上市多年，并于今年8月正式登陸中國大陸市場；(2)MaiLi®系列新型高端含利多卡因透明质酸，采用独特的OXIFREE™專利制造技術，供應持久、出色的填充能力，已于今年正式在欧洲上市；(3)Lanluma®左旋聚乳酸类胶原蛋白刺激剂，已于今年正式在欧洲上市；(4)Perfectha®雙相透明质酸填充剂，采用E-BIRD交联技術，临床使用時限超過12年。此外，公司還具备2款與瑞士高端醫美研發機構Kylane合作斥地的全球創新型面部和身體填充剂和比利時KiOmed公司4款在研的全球創新型KiOmedine®壳聚糖醫美產品。

經過進程全資收購HighTech、Viora两家能量源型醫美器械公司，SinclairEBD業務也具备多款潜力產品。其中，冷冻溶脂產品CooltechDefine及激光脱毛設备Primelase在中國區域的注册相關事變已正式启動；适用于面部年轻化及身體塑形的海外已上市產品Safyre也正在积极鞭策在中國上市事變。此外，華东醫藥醫美板块還具备美國R2公司的冷触美容儀酷雪GlacialSpa®產品(F0，冷冻祛斑醫療器械的生活美容版本)，已获得韩國和台灣地區的上市容许，并已获得中國藥监局非醫療器械打點認證，第一批交貨產品已于今年1月在國內上海地區正式上市，是公司在美容赐顾帮衬護士市場的积极考试测驗。

此外，Sinclair為醫生供應了多種类型的培训，于2017年4月創建SinclairCollege，旨在為醫生供應全天候在線本錢，便于其得到泛泛执業過程中需要的所有信息。培训采用線长進修和傳统面對面培训相结合的法子，在線课程超過100多門，包括解剖學培训、单品操纵教程、連系治療指导、科學理論、實操支持五種核心课程，支持多國措辞，注册會員超過15000人。

四、投資者互動互换

問：Reaction™產品在國內市場销售推廣情况如何？

答：Reaction™已于2015年获得國家防早洩法子,藥品监督打點局(NMPA)第三类醫療器械注册證书，采用Viora多频射频CORE™技術，搭载3個不同治療手柄，可用于身體及面部塑形、皮膚紧致。该產品之前在國內由代理商举辦销售，销售范畴不大。此次公司收購Viora公司後，该產品未来在中國的销售将會全权交由公司的销售團队负责，公司也會對该產品举辦整體的市場定位及市場推廣，進一步提升该產品在中國的覆盖和普及。公司的销售團队具备丰富的能量源器械销售經历，供應链等支持性團队也已筹辦就绪。

問：请問公司醫美業務後续的并購计策如何？

答：公司具备國際化的醫美BD項目團队，以英國全資子公司Sinclair作為公司醫美業務的國際化运营平台，在海外項方针商務拓展上具备@必%5mmT9%定@优势。未来将积极寻找創新、國際一流、科技含金量高的醫美标的，积极恰谈符合公司業務發展規劃的項目，继续按照既定的“全球化运营布局，雙循环經营發展”的计策稳步鞭策，致力于将Sinclair打造成為世界一流的高端創新型醫美企業。

問：除Reaction™產品外，Viora的其他能量源產品在國內上市進程安排如何，有無优先级顺序？

答：Viora公司的能量源器械產品V系列(V10、V20、V30)、EnerJet和Pristine™、Infusion™等均已在海外上市，後续公司會依照注册情况，结合市場需求，积极敦促相應產品在國內的上市進程。其中有部分產品属于生活美容类產品，其上市進度相對付较快，将更早為公司國內醫美業務贡献收益。

問：请問公司目前對西班牙HighTech的整合情况如何？

答：公司于2021年上半年完成對HighTech的收購，目前所有的整合事變均按计劃举辦。旧年，公司先對有协同效應的部門举辦了整合，比如人力、法務、市場营销部門等。目前公司EBD團队具备独立的运营能力，在現有Sinclair的直营地區(法國、墨西哥)也開設EBD直营團队，同時增加销售力量、敦促销售增长。

問：Viora公司與HighTech公司的能量源設备在成果上是否是有重叠？海外销售计策如何？

答：HighTech和Viora公司的能量源產品在成果上没有太多重合。HighTech產品首要專注身體減脂和脱毛，Viora產品操纵范围首要覆盖抗衰老、身體及面部塑形等范围，两家公司在產品線上具有互补性，而且在各自销售的首要區域都有较大客户装機量。HighTech已有產品获得美國FDA認證，Viora在美國的销售渠道有望帮手其快速打開美國市場，持续助力未来產品在美國的上市销售。

問：Ellansé®伊妍仕®目前的渠道斥地、醫生培训、團队人員扩展的最新情况如何？

答：Ellansé®伊妍仕®的培训醫生和覆盖醫院数量提前完成公司预設目标，截止2021年底，國內已覆盖280家醫院，500名以上醫生。今年计劃覆盖500家醫院，1000名以上醫生，進一步提升產品的市場份额。目前营销人員挨近100人，今年估量将达到150-200人。公司注射用聚己內酯微球面部填充剂Ellansé®伊妍仕®產品可以也许刺激注射部位皮下的胶原再生，與普通玻尿酸對比注射部位相對付较深，對醫生注射水平哀求较高。為此，公司制定了全面的醫生培训指导體系，采用線上加線下的模式举辦，培训內容包括解剖學、材料科學等底子理論知識的深造和線下實操讲解，培训竣過後将對醫生举辦理論+實際操作考核，經過進程考核後将為醫生授證，只有經過認證合格的醫生才能為求美者供應处事。

問：公司醫美具备注射针剂、能量源器械等醫美產品，请問未来公司國內营销的组织架構如何安排？

答：目前公司國內醫美销售團队分為注射针剂方向和能量源設备方向。注射针剂方向團队首要负责Ellansé®伊妍仕®和後续在中國大陸上市的填充类注射產品的销售。能量源設备產品團队目前首要负责酷雪GlacialSpa®(F0)的销售。随着SinclairEBD業務管線其他產品在國內的上市销售，公司未来會對國內能量源設备團队举辦细分，分為生活美容、醫療美容两個方向。

問：请問酷雪GlacialSpa®是否是已上市销售？是否是存在耗材费用？

答：公司引進美國R2公司的冷触美容儀酷雪GlacialSpa®(F0，冷冻祛斑醫療器械的生活美容版本)已获得韩國和台灣地區的上市容许，并已获得中國藥监局非醫療器械打點認證。其第一批交貨產品已于今年1月在國內上海地區正式上市。酷雪GlacialSpa®存在耗材费用，具备一個固定探頭和两個可拆卸一次性探頭，可拆卸一次性探頭需配合護膚產品操纵，為一客一用。求美者每次體驗需購買專属套盒，包括專研赐顾帮衬護士產品、配套芯片和两個可拆卸一次性探頭。

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