台灣醫美器材交流論壇

標題: 華安證券-伟思醫療-688580-2023Q1業绩如期恢复,康复+醫美雙轮驱動... [打印本頁]

作者: admin 時間: 2023-5-5 18:34
標題: 華安證券-伟思醫療-688580-2023Q1業绩如期恢复,康复+醫美雙轮驱動...
公司颁布2022年年報，2022厨房過濾網,年营業收入3.22亿元，同比低落25.21%，归母净利润9383牙痛消炎藥,万元，同比低落47.23%，扣非净利润7659万元，同比低落48.99%。

同時，公司也颁布2023年一季報，2023年一季度营業收入9554万元，同比增长76.57%，归母净利润3008万元，同比增长76.85%，扣非净利润2647万元，同比增长190.81%。

事件點评2023Q1業绩如期光复，收入超2021年同期水平

2022年由于疫情及公司內部團队调处18av,等原因，公司收入和利润显現前列腺治療,下滑，其中電刺激类產品下滑幅度较大（约-53.99%）。公司2023年Q1加大了學術推廣等营销活動，营收和利润光复快速增长，收入水平超過了2021年的8000万元，而且毛利率連结在71.39%的较高水平，销售净利率也保持在31.49%。

2023Q1公司業绩增长，我们認為除原本占比较大的盆底及產後康复板块快速光复外，公司在精神和神經康复新產品的助力也起到很大作用，2022年公司推出了二代的經颅磁產品，產品性能國內领先，2023Q1该板块的收入占比估量达到45%。

技術平台不断拓宽，磁刺激、射频、激光技術平台诞生伟生美學公司自創建以来，一贯在拓宽自己的技術平台，從最開始的電生理

技術，到電刺激、磁刺激范围，公司每代的技術平台都研發和推出明星单品，從而带動公司業绩高速增长。目前公司深耕磁刺激技術，在醫美范围的脉冲磁治療儀產品（減腰围）也将在2023Q2拿證，未来射频范围、激光范围的醫美类設备将在2024H1拿證，伟思美學也将成為公司未来@另%22193%外%22193%一大焦%uH472%點@板块。

投資建议综合公司最新通知书记，我们估量公司2023-2025收入有望分袂實現4.36亿元、5抗皺眼霜,.49亿元和6.80亿元，同比增速分袂达到35.5%、26.0%和23.8%。我们估量公司2023-2025年归母净利润分袂實現1.65亿元、2.08亿元和2.61亿元，同比增速分袂达到75.6%、26.2%和25.4%。

2023-20暴牙,25年的EPS分袂為2.40元、3.03元和3.80元，對應PE估值分袂為32x、26x和20x。展望未来修護眼霜,，公司持续改進產品结構，拓展在能量源器械范围的布局，看好公司在醫美、康复、泌尿等多個范围的櫻花綠茶,發力，連结“買入”评级。

風险提示

新品種研發及推廣不及预期風险；

歡迎光臨台灣醫美器材交流論壇 (https://shop.seo-591.com/)