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標題: 醫美行業專题报告:全功效轻醫美產品投資图鉴 [打印本頁]

作者: admin 時間: 2023-10-20 18:48
標題: 醫美行業專题报告:全功效轻醫美產品投資图鉴
轻醫美行業：重塑标致，雕镂岁月。行業分類：醫療美容可分為手術類和非手術類，非手術類又称轻醫美，包含打针類項目（肉毒素、玻尿酸等）、光電類項目（光子嫩膚等）及其他項目。市场范围：按照Frost&Sullivan数据，1）醫美市场：2021年，中國醫美市场范围高达1891亿元，近5年复合增速為17.5%，高于全世界市场增速（3%），估计2021年至2030年，中國醫療美容市场的增加占全世界市场同期增加的1/3，领跑全世界醫美市场的高增加。2）轻醫美市场： 2021年，全世界非手術類市场占醫美市场比例晋升至22.7%；中國非手術市场范围占比高达51.6%，其增速高于手術類市场增速，2030年非手術類市场范围占比有望到达65.1%。3）轻醫美產物：玻尿酸和肉毒素占市场主导，估计将来破尿酸和肉毒素市场范围将延续增加，同時新產物也将不竭浸透，埋植線、溶脂针在将来GAGR或超50%。

財產链：上遊為药械商，資金、技能与天資壁垒高筑，市场集中度较高，對下流议价能力强；中遊為私立美容機构為主、公立病院的整形外科為辅的醫美機构与渠道导流方，红利能力相對于弱，行業竞争款式分离；下流是消费者。

1.一、醫美行業分類：手術類+非手術類

醫美界说：按照《醫療美容辦事辦理法子》第二條劃定，醫療美容，是指應用手術、药物、醫療器械和其他具备创伤性或侵入性的醫學技能法子對人的邊幅和人體各部位形态举行的修复与再塑。醫美分類：按参与手腕劃分，醫療美容可分為手術類与非手術類。手術類項目：從底子上扭转或改良脸部及身體部位的外觀；非手術類項目又称轻醫美項目：重要包含打针類項目（肉毒素、玻尿酸等）、光電類項目（光子嫩膚等）及其他項目；按照《醫療美容項目分级辦理目次》劃定，醫療美容科為一级诊療科目，美容外科、美容牙科、美容皮膚科和美容中醫科為二级诊療科目，除美容外科所有項目及美容皮膚科的手術項目，其余項目均属于轻醫美的范畴。

1.二、醫美市场：中國市场高速增加，轻醫美成重要驱動力

2021年，中國醫美市场范围高达1891亿元，近5年复合增速為17.5%，高于全世界市场增速（3%）：比年来，中國醫美市场增速迅猛，且COVID-19對全世界醫療美容市场造成重大影响，而對中國醫療美容市场的影响相對于有限。按照Frost&Sullivan数据，按辦事收入计较，中國醫療美容市场范围自2017年的993亿元增加至2021年的1891亿元，年复合增速為17.5%，估计于2030年将到达6382亿元，自2021年至2030年的年复合增速為14.5%；而全世界醫療美容市场自2017年的1258亿美元增至2021年的1417亿美元，年复合增速為3%，估计于2030年将到达3602亿美元，自2021年至2030年的年复合增速為10.9%，估计2021年至2030年，中國醫療美容市场的增加占全世界市场同期增加的1/3，领跑全世界醫美市场的高增加。

1.三、醫美財產链：上遊企業盘踞利润高地，中遊竞争款式分离

中國醫美行業的重要介入者包含如下几類： ① 上遊--药械商：它们盘踞財產链的上風职竹北通馬桶,位地方，資金、技能与天資壁垒高筑，市场集中度较高，對下流议价能力强，以爱漂亮客為代表的上遊药械商毛利率和净利率均高于中下流醫美機构，主营营業本錢低和用度节制适當培养药械制造商的极高红利能力，在全部財產链中极具话语权； ② 中遊--醫美機构与渠道导流方：私立美容機构為主、公立病院的整形外科為辅的中遊醫美機构结构，叠加線上醫美O2O平台引流、線下异業互助或告白直投的获客模式，受制于上遊原料本錢、获客本錢及房錢本錢等身分，中下流介入者红利能力较差（净利率5%-12%），行業竞争款式分离，還没有呈現龙頭企業； ③ 下流--消费者：醫美財產链结尾触达的方针工具。

2.一、供應端：行業内哄象丛生，羁系趋严利好頭部企業

醫美機构、從業职员、营销推行、谋劃辦理等方面较為紊乱，合规谋劃势在必行。醫美機构：機构内美容師、执業醫師等职员缺少專業天資，操作不规范，超顺應症利用產物，乃至產生人身平安變乱等违规操作松山抽化糞池,广泛存在，按照德勤数据，截至 2021年，海内没有資历不法從事醫療美容辦事的機构是正规機构的6倍以上， 15%正當醫療美容機构存在超范畴谋劃徴象，公立病院1507家、民营機构13673家；整形外科大夫：中國醫美浸透率及整形外科大夫数目和成熟市场仍然存在较大差距，晋升空間较大。韩國、美國等已构成较為完美的醫美行業系統，我國每千人醫美次数和醫美發財國度差距较大，约莫為韩國的4%，不及巴西、日本、美國等國的10%；我國每10万生齿中整形外科大夫唯一0.2人，專業醫療從業职员存在庞大人材缺口，市场供需显著不服衡。

2.二、需求端：用户群體多元浸透，醫美認知過活益晋升

中國醫美市场用户范围延续扩大，受疫情影响行業增速有所放缓。海内醫美年消费人数已由2016年的280万人增加至2021年的1813万人，GAGR高达45.3%。受疫情居家等身分影响，行業增速起頭放缓，2021年年增速初次低于20%，艾媒咨询展望2022中醫治療濕疹,/2023年增加率别离為15.4%/12.5%，但跟着疫情防控的常态化，加上消费者在春感應夜燈推薦,秋、性别、地區等多维度浸透成长，驱動醫美消费者数目跨入持久不乱增加期間。鉴戒成熟醫美市场的消费者表示及市场数据，我國醫美行業远未涉及天花板。2020年，韩國/美國/巴西醫美浸透率已很是高，每千人醫美次数别离為 82.4/47.9/42.8次，而中國仅為20.8次，不及韩國的1/4，美國和巴西的1/2。陪伴市场醫美產物丰硕、消费者接管意愿晋升、醫美用户群體扩展、醫美营销系統完善等，中國醫美市场浸透率增加可期，将来有望開辟新增加曲線。

比拟成熟醫美市场，我國消费人群偏年青化，消费能力偏弱，但跟着90後消费主力军消费能力晋升、70後對醫美接管度提高，我國醫美市场有望持久不乱增加。全世界醫美消费：玻尿酸和肉毒素是主流消费產物，高收入中年群體是主流消费群體。基于麦肯锡2021年的调研，在全世界醫美市场打针類產物消费中，神經调理物產品（如肉毒素）和皮膚填充剂及生物刺激剂產物（如玻尿酸）消费人群春秋和家庭收入散布根基一致，两類商品的前三主力消费人群為31-40岁（~20%）＞41-50 岁（~13%）>20-30岁（~12%），且家庭年收入大于100,000美金的群體。

海内醫美消费：中年消费群體浸透率晋升空間仍较大。海内30岁以上人群為消费主力军，但浸透率唯一20%摆布，這归因于中國春秋偏大人群對付醫美產物接管能力差，教诲难度高，将来陪伴70後、80後接触醫美行業機遇增多和90後的踊跃動员下，有望改良海内醫美消费者春秋布局。海内醫美消费：中年消费群體客单价更高。2019年，占比38.6%的20-25岁醫美消费者人均客单价為1694元，而仅占比2.9%的的36-40岁消费人群人均客单价最高，（人均2802元），她们具有必定的消费气力且匹敌衰和變美的需求更兴旺，是以業務十年以上的醫美機构對這種高净值客户依靠水平更高。

3.一、轻醫美重要產物先容

非手術類（轻醫美）項目包含打针類和光電類項目，項目按危害分類，醫療器械Ⅰ<Ⅱ<Ⅲ<药品。

3.二、打针類：焦觀成份简介（四大成果：填充、按捺、照顾護士、溶脂）

醫美產物焦觀成份的研發對付企業修建竞争壁垒意义重大，市道市情上風行的脸部打针類產物的焦觀成份重要有如下几種： ① 玻尿酸（透明質酸）：透明質酸是人體皮膚中自然存在的基質成份之一，可經由過程人工到达保湿、解除皱纹和填充塑性的结果。 ② 肉毒毒素：肉毒素是一種毒性较强的神經毒素（神經按捺剂），可以阻断神經与肌肉間的神經感動，使過分紧缩的小肌肉放松，到达除皱的结果，或操纵其可以暂時麻木肌肉的特徴，使肌肉因落空功效而萎缩，来到达雕塑線條的目标。

③ 胶原卵白：胶原卵白在皮膚中起锁水支持感化，使皮膚滑腻平整，将胶原卵白打针到皮膚组织下後肌膚就會到达抚平皱纹、改良面部缺觀、雕塑完善肌膚的目标。 ④ 再生成份：a）PLLA(聚左旋乳酸)：杰出的生物相容性和可降解性，經由過程刺激胶原卵白及弹性卵白再生，蔓延纹理，能有用改良皮膚自我调理、修复和再生功效； b磨砂膏推薦, ）PCL(聚己内酯微球)：杰出的生物相容性和可降解性，因為其较长的降解時候常常被用于药物的长效缓释剂型，重启打针部位皮下的胶原复活。

3.三、光電類：重要項目及公司先容

光電類醫美：操纵光電道理的仪器感化于皮膚来到达美容抗衰结果的醫治方法。分類：依照光電道理的分歧，可分為光子類、激光類、射频類、超声波類（感化皮膚條理递增），可以或许對分歧皮膚问题發生差别化的醫治结果，比方美白嫩膚、祛斑、紧致抗衰等。海内市场，激光項目占光電醫美項目标60%，脉冲項目占20%，两者共占市场80%；我國光電醫美装备重要寄托入口，包含热玛吉、皮秒體系、超声體系等，國產物牌全力追逐海外品牌，力图扭转入口為主的场合排场。上風：相较其他醫美手腕，光電醫美項目具备醫治時候短（凡是30分钟-60分钟）、规复時候短、無创平安性高、生效快等上風，在護膚范畴被消费者遍及接管。

（本文仅供参考，不代表咱们的任何投資建议。如需利用相干信息，請参阅陈述原文。）

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